Accélération du online avec des parts de marché croissantes pour tous les segments de la marque. Augmentation de la guidance 2023
Le conseil d'administration de Lottomatica Group SpA a approuvé les états financiers intermédiaires consolidés résumés pour le semestre clos le 30 juin 2023 (1).
Résultats du premier semestre 2023
● collection de 14,6 milliards d'euros pour les six premiers mois de 2023, + 20 % par rapport à la même période pro forma (2) de 2022 (+ 34 % publié)
● GGR (3) de 1.953,2 2023 millions d'euros au premier semestre 9, +2022% par rapport à la même période pro forma de 13 (+XNUMX% publié)
o Part de marché iSports: égal à 19,0% au T2 (+1,7pp par rapport à FY 2022)
o Part de marché des jeux en ligne: égal à 20,5% au T2 (+3,3pp par rapport à FY 2022)
● Revenu égal à 820,1 millions d'euros pour les six premiers mois de 2023, +15% par rapport à la même période pro forma de 2022 (+20% publié)
o à 246,9 millions d'euros, +27% par rapport au S1 2022 pro forma (+51% publié)
o Franchise sportive à 204,9 millions d'euros, +18% par rapport au S1 2022
o Franchise de jeu à 368,2 millions d'euros, +7% par rapport au S1 2022
● EBITDA ajusté (4) égal à 298,8 millions d'euros pour les six premiers mois de 2023, + 19 % par rapport à la même période pro forma de 2022 (+ 28 % publié)
● Flux de trésorerie d'exploitation égal à 256,9 millions d'euros pour les six premiers mois de 2023
● Endettement financier net pro forma (5) à 1.216 2,2 millions d'euros, soit 6x l'EBITDA ajusté LTM run rate (XNUMX).
Les prévisions pour l'exercice 2023 ont augmenté
Sur la base des excellents résultats obtenus jusqu'à présent, le Groupe a revu à la hausse ses attentes pour l'exercice 2023 :
- Chiffre d'affaires de 1.630 1.690 à XNUMX XNUMX millions d'euros (de 1.570 1.670 à XNUMX XNUMX millions d'euros)
- EBITDA ajusté à 570 – 590 millions d'euros (7) (de 550 à 570 millions d'euros)
ou c. 50 % de l'EBITDA ajusté contribué par le segment opérationnel en ligne - Les attentes d'investissement restent inchangées (environ 65 millions d'euros pour les investissements récurrents, environ 45 millions d'euros pour les concessions, environ 30 millions d'euros pour les investissements ponctuels de croissance et environ 35 millions d'euros pour les éventuels paiements différés).
Guillaume Angelozzi (photo), directeur général de Lottomatica Group, a déclaré : « Nous avons enregistré un autre trimestre de forte croissance à deux chiffres, principalement tirée par notre segment opérationnel en ligne, où nous avons consolidé notre leadership et continué d'augmenter notre part de marché dans tous nos segments et marques. Ces résultats témoignent de l'excellente exécution de notre stratégie et de la mise en œuvre réussie du redressement des marques Better e Lottomatica.it. À la lumière des résultats de ces six premiers mois de l'année, nous avons donc relevé nos attentes pour l'année 2023. Nous continuerons à nous concentrer sur la croissance de notre activité et la mise en œuvre d'initiatives stratégiques clés, en tirant parti de notre produit, de notre technologie et de nos talents. .
Principaux résultats consolidés du S1 2023
Veuillez noter que les chiffres consolidés ("rep", "rapporté") incluent Betflag à partir du 1er décembre 2022. Par conséquent, les résultats du premier semestre 2023 sont commentés par rapport aux chiffres pro forma ("PF") du premier semestre 2022, en supposant que l'acquisition de Betflag avait eu lieu le 1er janvier 2022.
Au premier semestre 2023, la collecte des Lottomatica Group s'élève à 14,6 milliards d'euros, +20% par rapport à la même période de 2022 pro forma (+34% rapporté). Le segment opérationnel Online est celui qui affiche la plus forte croissance avec +36% par rapport à la même période de 2022 pro forma (+78% en publié).
Le chiffre d'affaires s'est élevé à 820,1 millions d'euros au premier semestre 2023, contre 712,3 millions d'euros à la même période de 2022 pro forma, avec une augmentation de 15% pro forma (+20% publié).
Le segment opérationnel Online a réalisé un chiffre d'affaires de 246,9 millions d'euros, +27% par rapport à la même période de 2022 pro forma (+51% publié), avec une accélération séquentielle au deuxième trimestre, tirée par l'augmentation des parts de marché dans tous les segments et marques, dont Better et Lottomatica.it, qui ont été migrés dans les systèmes du Groupe depuis le troisième trimestre 2022 et contribuent désormais à la bonne performance du Groupe. Par ailleurs, la performance du segment opérationnel Online a été soutenue par : l'augmentation de l'offre de jeux en ligne, l'amélioration continue de la technologie (par exemple l'inclusion de jeux virtuels dans l'application de paris sportifs), l'amélioration du CRM et de l'omnicanal pour augmenter la fidélisation, réactivation et acquisition de nouveaux clients du canal de vente au détail.
Le segment opérationnel Sports Franchise a enregistré une augmentation de 18% de ses revenus au cours des six premiers mois de 2023 par rapport à la même période de l'année précédente, avec des revenus de 204,9 millions d'euros, principalement tirés par la croissance du marché, malgré l'expansion du segment en ligne, et la rationalisation du réseau en vue de la mise en œuvre du "Projet POS" (8).
Le chiffre d'affaires du segment opérationnel Franchise de jeux s'est élevé à 368,2 millions d'euros au premier semestre 2023, enregistrant +7% par rapport à la même période de 2022, les ALV tirant également la croissance au deuxième trimestre, malgré une base de comparaison dense depuis la levée des restrictions liées au Covid ont eu lieu au deuxième trimestre 2022.
L'EBITDA ajusté s'est établi à 298,8 millions d'euros au premier semestre 2023, en hausse de 19% par rapport à la même période de 2022 pro forma (+28% publié). La marge d'EBITDA ajusté sur chiffre d'affaires s'est établie à 36,4 %, contre 35,4 % à la même période de 2022 pro forma (34,2 % publié), principalement grâce à la contribution plus élevée de l'activité en ligne.
Le cash-flow opérationnel au premier semestre 2023 s'est élevé à 256,9 millions d'euros, contre 205,6 millions d'euros à la même période de 2022, en raison de l'augmentation de l'EBITDA ajusté partiellement compensée par les paiements relatifs aux concessions.
La dette financière nette pro forma au 30 juin 2023 s'élève à 1.216 1.115 millions d'euros, suite au refinancement de 2025 550 millions d'euros des obligations à échéance 3 par l'émission d'une nouvelle obligation, dont 4,125 millions d'euros à taux variable (avec une 565 coupon EURIBOR à un mois +7,125 %) et 2028 millions d'euros à taux fixe (avec un coupon de 2,2 %), tous deux à échéance 30. Le levier financier pro forma calculé sur la base de l'Ebitda ajusté LTM est tombé à 2023x au 2,4 juin 31 de 2023x au XNUMX mars XNUMX.
Distribution de dividendes
Conformément aux dispositions des Instructions relatives aux Règles des Marchés Organisés et Gérés par la Borsa Italiana (Titre IA.2, Section IA.2.1), Lottomatica Group informe que le mois envisagé pour le paiement de tout dividende sur la base des résultats de l'exercice 2023 est mai 2024. Lottomatica Group souligne qu'aucune décision n'a été prise concernant l'éventuelle distribution du dividende ou sa mise en paiement, qui est laissée à la compétence exclusive de l'assemblée générale qui sera appelée à statuer sur les comptes 2023. la communication est donc faite exclusivement à remplir les dispositions de Borsa Italiana SpA et cela ne suppose aucune valeur prévisionnelle quant à l'existence des conditions de distribution du dividende au cours de l'année en cours ou dans les années futures.
Événements importants survenus après la période de déclaration
Remboursement des emprunts obligataires
Le 1er juin 2023, Lottomatica SpA a émis un emprunt obligataire garanti de premier rang pour un montant total de 1.115 565 millions d'euros, dont (i) 7,125 millions d'euros portant intérêt à un taux annuel fixe de 1 %, avec coupon payé semestriellement à compter du 2023er décembre 550, et (ii) 99 millions d'euros (émis en dessous du pair à 0%), portant intérêt égal à la somme de l'EURIBOR à trois mois (avec un plancher de 4,125%) plus 1% par an, et avec coupon payé trimestriellement à partir du 2023er septembre 200. Une partie du produit net a été utilisée pour financer le remboursement des 2025 millions d'euros restants de la partie à taux variable de l'emprunt obligataire garanti de premier rang à taux variable venant à échéance en XNUMX, tandis que le reste a été transféré sur un compte séquestre au nom de Lottomatica SpA, en attendant la satisfaction des "Conditions de libération de l'entiercement", telles que définies contractuellement.
Le 17 juillet 2023, suite à la satisfaction des « Escrow Release Conditions » précitées, ce produit a été utilisé, avec la liquidité disponible, pour financer (i) le remboursement anticipé définitif des obligations senior garanties émises par Lottomatica SpA respectivement le 23 juillet 2020 et le 1er avril 2021 pour un montant résiduel total de 915 millions d'euros, plus les intérêts courus et impayés ; et (ii) le paiement compensatoire dû au remboursement anticipé pour 12,7 millions d'euros.
___________________________
(1) « H1 » correspond au premier semestre, « Q2 » correspond au deuxième trimestre et « publié » correspond aux données réelles.
(2) Pro forma ou PF calculé comme si l'acquisition de Betflag avait eu lieu le 1er janvier 2022, s'applique à l'ensemble du document.
(3) Revenus bruts des jeux « GGR » calculés comme les mises nettes du paiement. iSports comprend des paris sportifs en ligne, virtuels et hippiques. iGaming comprend un casino en ligne.
(4) L'EBITDA ajusté est calculé comme le résultat net de la période ajusté des éléments suivants : impôts sur les bénéfices ; revenus financiers; Charges financières; les charges/(produits) résultant de l'évaluation des participations dans d'autres sociétés selon la méthode de la mise en équivalence ; amortissements et réductions de valeur ; les frais accessoires à l'achat de participations et liés aux activités internationales ; les charges d'intégration (qui incluent les charges de restructuration d'entreprise et les incitations au licenciement) ; et d'autres produits et charges qui, de par leur nature, ne sont pas raisonnablement susceptibles de se reproduire au cours de périodes futures. Ceci s'applique à l'ensemble du document.
(5) Pro forma des frais de refinancement et d'introduction en bourse.
(6) L'EBITDA ajusté au taux d'exécution LTM est calculé comme l'EBITDA ajusté pour la période de douze mois close le 30 juin 2023 pro forma pour l'acquisition de Betflag, égal à 544 millions d'euros, plus la valeur au taux d'exécution des synergies liées à l'acquisition du Les activités B2C d'IGT hors loteries et Betflag pour un total de 15 millions d'euros.
(7) En supposant une rémunération dans le sport conforme à la moyenne historique des 3 dernières années.
(8) Projet visant à remplacer les points de vente ("POS") les moins performants par c. 300 nouveaux points de vente très performants.
(9) La dette financière nette pro forma au 30 juin 2023 diffère de la dette financière nette réelle car elle est ajustée de 56 millions d'euros de coûts de refinancement et d'introduction en bourse payables après le 30 juin.
(10) Inclut les frais de souscription, les OID, les frais de transaction, les frais de rupture (nets des swaps).
(11) L'EBITDA ajusté au taux d'exécution LTM est calculé comme l'EBITDA ajusté pour la période de douze mois close le 30 juin 2023 pro forma pour l'acquisition de Betflag, égal à 544 millions d'euros, plus la valeur au taux d'exécution des synergies liées à l'acquisition du Les activités B2C d'IGT hors loteries et Betflag pour un total de 15 millions d'euros.
